PAPEETE, le 19 aout 2015 - Les taux d'intérêt en Polynésie comme presque partout dans le monde sont historiquement bas pour les crédits immobiliers. Une bénédiction pour les acheteurs, qui risque de ne pas durer.
Sur une génération, il n'a jamais été aussi peu cher d'emprunter en Polynésie pour s'acheter sa maison. Pour les jeunes acheteurs, ça signifie que pour le même remboursement mensuel, il est possible d'investir beaucoup plus d'argent et donc d'acheter un plus grand terrain ou une maison avec un étage en plus…
Pour comprendre l'étendue de la baisse, il suffit de regarder les chiffres. Au premier trimestre 2015 (les derniers chiffres disponibles de l'IEOM), les crédits immobiliers en Polynésie partaient pour un taux d'intérêt de 3,68% en moyenne. Bien en dessous des plus hauts de ce millénaire, avec par exemple des taux de 7,93% début 2003…
La différence entre ces deux taux est spectaculaire. En remboursant 100 000 Fcfp par mois à la banque pendant 25 ans, un rapide calcul (sans aucun frais bancaire ou de notaire) nous montre que :
- aux taux d'aujourd'hui vous pourriez emprunter un peu moins de 19,6 millions Fcfp
- il y a 12 ans vous auriez pu emprunter 13 millions Fcfp
Une baisse des taux qui arrive comme une aubaine pour les jeunes acheteurs voulant s'installer, et qui permet d'effacer l'importante hausse des prix de l'immobilier sur la décennie… Tant que les taux restent aussi faibles.
LES ANALYSTES PRÉDISENT UNE REMONTÉE PROGRESSIVE DES TAUX
Car s'il y a une fenêtre à saisir pour faire un prêt immobilier, c'est maintenant. Si ces taux exceptionnels sont possibles, c'est à cause de l'alignement très particulier des étoiles de la macro-économie. Pour faire simple, les taux de nos crédits immobiliers à Tahiti dépendent principalement du taux directeur de la BCE à Bruxelles et du taux auquel emprunte l'État français sur les marchés.
À cause de la double crise immobilière/subprimes puis celles des emprunts d'État (pensez Grèce, Portugal, etc.), les banques centrales font tourner la planche à billet à plein régime pour tenter de relancer la machine économique et les taux directeurs sont presque à zéro. Elles ne peuvent se permettre de le faire que tant que l'inflation ne repart pas à la hausse. Mais ça y est, les signes de la reprise sont là et les premiers frémissements de l'inflation se font sentir en Europe et aux États-Unis. La Fed et la BCE préparent les marchés à une remontée des taux directeurs d'ici la fin de l'année.
En parallèle, la crise grecque étant plus ou moins réglée, les taux d'intérêts dérisoires de la dette française (valeur refuge pour les investisseurs en pleine incertitude) sont en train de remonter. Bref, l'alignement des étoiles prend fin et la Banque de France ainsi que la plupart des analystes dans les banques française prédisent une remontée progressive des taux dans l'immobilier, après un plus bas qui semble avoir été atteint en juin ou juillet. La Banque de France prédit une lente augmentation des taux de 0,2 à 0,4 points d'ici fin 2016.
Comme toujours, Tahiti devrait suivre rapidement la tendance métropolitaine.
Sur une génération, il n'a jamais été aussi peu cher d'emprunter en Polynésie pour s'acheter sa maison. Pour les jeunes acheteurs, ça signifie que pour le même remboursement mensuel, il est possible d'investir beaucoup plus d'argent et donc d'acheter un plus grand terrain ou une maison avec un étage en plus…
Pour comprendre l'étendue de la baisse, il suffit de regarder les chiffres. Au premier trimestre 2015 (les derniers chiffres disponibles de l'IEOM), les crédits immobiliers en Polynésie partaient pour un taux d'intérêt de 3,68% en moyenne. Bien en dessous des plus hauts de ce millénaire, avec par exemple des taux de 7,93% début 2003…
La différence entre ces deux taux est spectaculaire. En remboursant 100 000 Fcfp par mois à la banque pendant 25 ans, un rapide calcul (sans aucun frais bancaire ou de notaire) nous montre que :
- aux taux d'aujourd'hui vous pourriez emprunter un peu moins de 19,6 millions Fcfp
- il y a 12 ans vous auriez pu emprunter 13 millions Fcfp
Une baisse des taux qui arrive comme une aubaine pour les jeunes acheteurs voulant s'installer, et qui permet d'effacer l'importante hausse des prix de l'immobilier sur la décennie… Tant que les taux restent aussi faibles.
LES ANALYSTES PRÉDISENT UNE REMONTÉE PROGRESSIVE DES TAUX
Car s'il y a une fenêtre à saisir pour faire un prêt immobilier, c'est maintenant. Si ces taux exceptionnels sont possibles, c'est à cause de l'alignement très particulier des étoiles de la macro-économie. Pour faire simple, les taux de nos crédits immobiliers à Tahiti dépendent principalement du taux directeur de la BCE à Bruxelles et du taux auquel emprunte l'État français sur les marchés.
À cause de la double crise immobilière/subprimes puis celles des emprunts d'État (pensez Grèce, Portugal, etc.), les banques centrales font tourner la planche à billet à plein régime pour tenter de relancer la machine économique et les taux directeurs sont presque à zéro. Elles ne peuvent se permettre de le faire que tant que l'inflation ne repart pas à la hausse. Mais ça y est, les signes de la reprise sont là et les premiers frémissements de l'inflation se font sentir en Europe et aux États-Unis. La Fed et la BCE préparent les marchés à une remontée des taux directeurs d'ici la fin de l'année.
En parallèle, la crise grecque étant plus ou moins réglée, les taux d'intérêts dérisoires de la dette française (valeur refuge pour les investisseurs en pleine incertitude) sont en train de remonter. Bref, l'alignement des étoiles prend fin et la Banque de France ainsi que la plupart des analystes dans les banques française prédisent une remontée progressive des taux dans l'immobilier, après un plus bas qui semble avoir été atteint en juin ou juillet. La Banque de France prédit une lente augmentation des taux de 0,2 à 0,4 points d'ici fin 2016.
Comme toujours, Tahiti devrait suivre rapidement la tendance métropolitaine.
L'évolution des taux des crédits immobiliers en Polynésie et en France depuis 2003
Les taux directeurs des quatre plus grosses banques centrales au monde, proches de 0. Voilà pourquoi les taux sont si bas... Mais ça ne peut pas durer éternellement.